【格隆汇】凯基证券：上调新高教集团(2001.HK)目标价至7.50港元，维持“增持”评级

本文转载自格隆汇

格隆汇9月2日

日前，凯基证券发布研报显示，维持新高教集团(2001.HK)“增持”评级，目标价由之前的6.30港元上调至7.50港元。

凯基证券表示，新高教收入及净利同比增长大致符合预期。

受新冠疫情影响，新高教有小部分学费收入延后至7-8月确认，经调整收入（若计入递延学费收入和退还的住宿费）应同比增长47.9%。经调整后净利应为人民币3.35亿元，同比增长66.9%。

另外，新高教旗下两所独立学院已申请转设，目前进展顺利，且已与大校进行商议，预计“分手费”会低于市场平均水平，预期于2020年底或2021年上半年完成转设。此外，新高教目前较倾向在经济发达的区域（包括大湾区）开展新项目，与现有学校网络形成互补，学生可获得更好的就业机会，预计政府将支持公司轻资产运营模式。

据此，凯基证券将新高教2020至2022年的盈利估值分别上调3.8%、13.1%与12%,维持新高教“增持”评级，并将目标价上调至7.50港元。